A股版本的纳斯达克，强无敌

一、昨天市场的节奏，非常简单直白。

主线有两个：

1，碳酸锂期货涨停，并带动所有的反内卷板块上涨。

2，美股科技股上涨，带动A股苹果产业链，和算力硬件产业链持续上涨。

资金流向也很清晰：

银行，和央企成为血包，资金大量从大市值流向小市值。

所以，今天的市场，开盘半个小时，就已经几乎结束了。因为开盘30分钟，无论是主线，还是资金流向都已经确认了。

之后的三个半小时，基本都是按照这个主线来修修补补。

我们可以看到：

1，上证指数白线和黄线分离严重

指数虽然上涨并不多，但个股上涨很多。

2，指数的负贡献：

建设银行，中国石油，工商银行，中国移动。

上次我写过一篇，哪一个指数可以比肩纳斯达克。

当时，留言还有一些争议。有读者投票四大行。

我想，今天之后，将不会太有争议。

中证2000更胜一筹。

那么，问题来了，中证2000为什么更胜一筹呢？

二、从逻辑上来说，2000和四大行本质上都是一样的。

这两者，都在交易通缩。只不过，四大行是悲观的通缩，2000是乐观的通缩。

而在悲观与乐观之间，四大行有一个不可避免的问题：

虽然四大行这两年，都是在逆基本面上涨。但是，无论如何，你作为蓝筹股，你还是要交易基本面的。

无论你的逻辑有多牛逼，你都要面临一个问题，业绩大考。

我们回顾一下，银行过去每一次回调，都是中报或者年报，披露业绩的时候。

而且，你在无法提高分红率的情况下，你的股息会随着的你股价的上涨，而不断降低。

无论你怎么计算，都有一个上限。

但是，中证2000不一样。2000的市盈率已经200了，未来到250,300，甚至负数，其实都是一个数字而已。

从这个角度上来说，只要未来杠杆继续拉升，未来流动性继续充裕，2000未来即使有回调，也会不断创新高。除非，基本面真的大幅度改善了。

其实关于基本面，我们看一张图即可。

A股所有指数当中，和基本面关系最密切的，就是沪深300。

当然，沪深300有大量的金融股以及题材股，同样，也交易流动性。只不过，相比2000来说，基本面因素占比更高。

我们把沪深300自由流通市值占比A股总流通市值占比，做一个统计图，我们就会发现，自从去年1月股灾达到一个巅峰之后，再逐渐的降低。

而到了今天，已经达到了一个45.5%的低点。

历史上的极低点是多少？

44.3%。发生在23年12月。

关于这个指标的详细研究，我们写了一篇：

这里直接说结论：

在以往，只有大熊市的情况下，才会出现沪深300占比越来越低，且跌破48%的情况。

因此，如果硬要把当下的市场称之为牛市的话，这是一个A股诞生以来，从未有过的非典型牛市。而牛市的主力，就是中国版本的纳斯达克，中证2000。

三、这波非典型牛市的行情，最舒服的是三种选手。

第一，非常优秀的短线题材选手。

第二，一二级联动，比如深度参与并购重组的1.5级资金。

第三，量化，或者对冲型选手。

之前很多朋友想要参与小盘股，我都不建议直接参与指数。

为什么呢？

因为量化和对冲选手太占便宜了。比如，持续持有中证1000吃贴水的选手，最终的收益，就会远远高于直接持有中证1000的选手。

同样，量化也更容易在2000做出超额。

我们就不说私募了，我们就说公募。

以中证2000增强ETF 159552为例。

这是一个所有的散户，都可以在二级市场直接买入的etf。那么，成立至今，超额是多少？

成立至今，14个月的时间，累计收益是93.98%，超额收益就足足有40.01%。

年化回报78.1%，年化超额收益是32.46%。

成立至今，仅仅14个月，都要翻倍了，这也是今年以来收益最高的宽基ETF。

而如果我们对比中证2000增强ETF 159552和2000的走势，我们可以很明显的发现，超额收益主要来自于今年。

可想而知，去年大量的散户进入到市场之后，带来的交易机会是有多么的充足。

159552做出的超额，尤其是今年以来，做出的超额，带给我们的不只是一个赚钱的etf，而是带给了我们更多思考和视角，来让我们更加全面和理性的看待，今年以来，A股行情的本质。

四、今天，A股长线组合下跌0.13%。

沪深300上涨0.43%。

与沪深300走势对比如下：

今天，我们根据中报，开始果断加仓。今天加仓了5%的股票。当下仓位为：16%现金+10%国债+74%股票。

周五，我们港股仓位保持不变。

当下仓位为：19%美债+16%对冲+16%现金+48%股票。

五、总之：

1，今天市场主线是碳酸锂涨停之后，带动的反内卷行情。以及美股科技股上涨之后，带动的产业链。资金从大市值流向小市值。反内卷行情重燃之后，债市承压而下跌。

2，今天大涨之后，中证1000和2000均再次创新高。市场流动性偏好进一步提升。之所以港股没有上涨，是因为港股无法支撑一个小盘股为主的流动性行情。港股主要还是交易美元指数走弱，以及中国的科技出海。

交易上，我们按照中报加仓的计划，小幅度加仓。同时，我们预感，我们之前布局的港股的多空合约，将会在8月底迎来一大波结单。

风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

来源：行业资讯